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分析:即将过去的第二季度,哪些加密叙事表现最出色?

黑米 白泽研究院 2023-08-31


加密货币是一种“叙事”游戏。但叙事不断变化,叙事趋势也在不断演变。
2023 年第二季度即将结束,加密市场大部分时间都相当悲观。哪些叙事表现最出色?
链上分析师 Crypto Kroyo 将 20 个叙事绘制成仪表盘,并对数据进行了分析。
仪表盘:https://dune.com/cryptokoryo/narratives?undefined=
  • 市值 Top5 ---> BTC、ETH、BNB、XRP、ADA
  • DeFi 蓝筹 ---> AAVE、COMP、CRV、MKR、UNI
  • 以太坊 L2s ---> ARB、BOBA、MATIC、METIS、OP
  • LSD ---> FIS、FXS、LIDO、RPL、SWISE
  • LSD L2 ---> Asymetrix、Lybra、Parallax、Pendle、TENET
  • DEX ---> CRV、GRAIL、JOE、SUSHI、UNI
  • 永续 DEX ---> DYDX、GMX、GNS、VELA、MCB
  • RWA ---> CFG、CPOOL、GFI、MPL、TRU
  • AI ---> AGIX、ALI、FET、OCEAN、ORAI
  • GameFi ---> APE、AXS、GALA、MANA、SAND
  • GambleFi ---> ARC、BCB、BETU、FUN、WINR
  • Meme 1.0 ---> BONE、DOGE、ELON、FLOKI、SHIB
  • Meme 2.0 ---> BOB、LADYS、PEPE、TURBO、WOJAK
  • NFT ---> Azuki、Bayc、CryptoPunks、Doodles、Mayc
  • 钱包 ---> TWT、SFP、C98、TGT、XDEFI
  • 隐私 ---> NYM、SCRT、ZEC
  • 实际收益 ---> CRV、GMX、GNS、RDNT、SNX
  • 稳定币发行商 ---> FLX、FXS、LQTY、MKR、TRIBE
  • 账户抽象 ---> BICO、EDEN、INST、KROM、WALLET
  • 应用链 ---> ATOM、AVAX、OP
每周平均回报
在 DEX 上的交易量
每个叙事的交易占比

分析

在过去 3 个月中,LSD L2 叙事是胜利者,由 Pendle 以及 Lybra、Tenet 等新项目领导。
Meme 2.0 经历了一次典型的大起大落(拉高抛售),大多数代币较 4 月份高点下跌了 80% 以上。
正如预期的那样,较大市值的代币波动性较低,反之亦然。
然而,市场在上周出现反弹。随着比特币 ETF 和贝莱德推动市场反弹,DeFi 蓝筹的表现超过了其他所有叙事,这是一种非常罕见的现象。
由 Centrifuge(CGF)和 Maple(MPI)引领的 RWA 叙事同样表现优异。
值得注意的是,Meme 2.0 也出现反弹。
从日交易量来看,市值较大的代币在很大程度上占据主导地位。没有什么特别值得观察的。(请注意,数据来自 CMC,并不清楚是否包含在 DEX 上的交易)。

结论

现在还不是牛市,因此我们没有看到某个叙事明显跑赢大趋势。
LSD L2 的优异表现存在偏差,因为许多项目是在第二季度启动的,但这仍是值得关注的叙事。
DeFi 蓝筹在看跌(过去 3 个月小幅回撤)和看涨(过去几天小幅上涨)时期的表现都相对较好。鉴于市场状况的不确定性,明智的做法是对 DeFi 蓝筹这个叙事进行更高的配置。(CRV、AAVE、COMP ...)
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风险提示:

根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》,本文内容仅用于信息分享,不对任何经营与投资行为进行推广与背书,请读者严格遵守所在地区法律法规,不参与任何非法金融行为。

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